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创业板四年新高,热点从大消费扩散,医药和网络科技卷土重来

 

       周五股指缩量大涨,创业板指涨近2.5%,创四年新高,继续保持强势。板块上,资金青睐大科技、大消费板块,科技龙头等大盘趋势股走强,券商龙头中信建投涨停助力市场继续上攻。
总体看,资金抱团人气板块趋势股,题材炒作熄火,短线无赚钱效应。盘面上,券商、零售、啤酒等板块涨幅居前,钢铁、医药、今日头条概念等板块跌幅居前。截至收盘北上资金净流入超200亿。
市场的分化目前仍然很明显,好在一些低估的品种也开始表现,做多人气逐步激活。机构抱团的股票最近的表现非常亮眼,未来一段时间预期还会持续下去。之前的文章有分析过,2020年的主线是确定性,无论是医药消费还是科技龙头,背后都离不开这三个字。
昨天医药消费大跌,所有人都在欢呼医药股终于调整了,只有白酒投资人为医药股惋惜。结果今天恒瑞和茅台联袂新高,大家都沉默了,所有群里都静得可怕,连一贯热闹、特别活跃的投资网络科技股的,也很久没人说话了……今天医药股又大涨,市场的情绪很难猜测,我也建议大家不要浪费过多心思在预测大盘上面,事实也证明,很少有人能够长期猜的准大盘,反而是因为猜测大盘损失了很多筹码。二八行情下,关于消费、TMT、医疗行业的投资机会策略,已经放在我的圈子里了,点击下方卡片即可查看:
总的来说,疫情防控会常态化,北京核酸检测预约都到了下个月了。仍然看好后市的行情,当然,医药消费继续强势,但是适当减仓一些估值过高的品种是一个对的选择,同时加大对于低估品种的配置。不能因为股价上涨就增强了信心,同样不能因为下跌就损失信心。我们获利的根基是长期价值规律,能够坚持按规律办事,人人都能成为股神。
本文给大家带来一些行业的追踪报告,供参考。
1行业分析
【TMT】
投资要点:
2019年八音迭奏,2020年先抑后扬。2019年四大产业业绩表现良好,产业趋势好转上扬;2020年,新冠疫情的出现使产业业绩出现了不同的分化。消费电子方面,在手机出货量受到较大影响的情况下,产业继续维持营收增长,可见可穿戴设备的需求受疫情影响较少;云计算产业虽然受疫情影响营收有所下降,但是产业巨头业绩保持快速增长,并且持续增加资本支出,可见行业的景气度不断上扬;集成电路产业不仅受益于行业景气上扬,而且受益于国产替代的浪潮;5G建设端由于疫情的缘故,供应链与下游建设都受到了疫情的影响。我们认为,随着新冠病毒的特效药与疫苗的研发工作不断推进,疫情最终会被有效控制,产业发展因疫情受到的压制也会随之解除,产业将会焕发生机。
最强音之一:云计算景气上扬,行业高歌终唱起。5G时代来临,云计算服务使用的便捷性将会获得提升,在全球范围内渗透率持续提升。全球云计算巨头持续增加在云计算业务资本开支,拉动上游设备需求。受益于5G时代数据流量的爆发与云计算产业的蓬勃发展,数据中心产业也在这大趋势乘风而起。
最强音之二:自力更生,信创产业铿锵有力。大国博弈,风云再起,科技霸权盛行。我国科技产业巨头受到一次又一次的打压,我国科技产业前进的道路波折不断。为防止科技领域被“卡脖子”的事件发生,实现核心技术国产替代,信息安全领域自主可控,发展新兴产业是未来的主旋律之一。
疫情可控,消费电子最暗时刻或已过去,耐心等待复苏。疫情目前在我国已经得到控制,5G基站建设已经恢复并且加速推进,5G网络在我国大规模建设浪潮不改。同时,随着中低价位5G手机的推出,叠加疫情可控、网络完善等因素,我国5G手机需求逐步恢复。此外,可穿戴智能设备将会随着5G手机的需求回暖,其出货量回到快速增长的轨道上。二八行情下,关于消费、TMT、医疗行业的投资机会策略,已经放在我的圈子里了,点击下方卡片即可查看:
投资策略:维持对TMT行业推荐评级。在疫情可控的前提下,行业发展的压制因素将会消除,行业焕发生机。对于2020年下半年,我们认为重点关注云计算、信创及国产替代等以国内市场为主的相关产业优质龙头公司;逢低布局消费电子产业中可穿戴智能设备赛道的龙头企业。
风险提示:中美贸易摩擦加剧,导致进出口贸易问题;全球疫情恶化,影响产业链商业活动,抑制下游需求;技术推进不及预期;关键领域/行业支出不及预期;行业竞争加剧等。
【计算机】
2020H1 计算机行业,业绩有望逐步从疫情影响中走出
计算机行业 2019 年营收增速的中位数为 15.01%,同比下滑 0.43 个百分点;2019 年扣非归母净利润增速的中位数为 8.43%,同比上升 2.51 个百分点。2020 年 Q1 单季营业收入增速的中位数为-15.06%,一季度在疫情影响下,行业短期业绩略有下降。随着疫情对经济活动的影响逐步消退,预期业绩增速有望逐步恢复常态。
云计算:疫情推动云计算全产业链发展
SaaS 龙头公司业绩持续亮眼,疫情推动在线办公领域厂商用户数高增长,景气度提升。此外,随着新基建政策落地,一线城市指标有望得到一定放松,5G 时代市场对 IDC 的需求持续增长,IDC 行业加速发展。目前,服务器行业已开始回暖,未来也将受益于云化和 5G 进程的推进。
金融 IT:“信创+资本市场改革+数字货币”拉动发展
资本市场改革、数字货币逐步落地以及银行业信创趋势加快,为券商 IT、基金 IT、银行 IT 等多细分领域带来发展机会,相关龙头厂商订单开始兑现,发展可期。
医疗信息化:“疫情+再融资”新规双轮驱动
疫情暴露医疗信息化领域建设不足,未来在公共卫生、区域医疗、医保信息化、医院信息化以及互联网医疗的建设有望持续高景气。
车联网:智能化浪潮下,多细分领域持续高景气
车联网在智能化浪潮下,商用车车载监控、汽车综合诊断、智慧停车、车路协同等多细分领域进入发展快车道,相关龙头公司有望充分受益。
科技创新激流勇进,把握产业蝶变机遇
国家持续重视科技创新,政策落地不断,科技行业进入全新发展阶段。同时计算机行业是科技创新的核心领域之一,广阔的发展空间、快速的业绩成长将持续激发市场投资热情,建议关注云计算、IDC、金融 IT、医疗信息化、车联网、网络安全、信创等高景气细分领域优质标的。
风险提示:疫情控制情况低于预期;经济下行压力可能影响 IT 投资增速。
【新能源】
市场行情回顾
上周电气设备板块报收 4883 点,上涨 1.51%,涨幅弱于大盘。上证指数报收 2920 点,下跌 0.38%;深圳成指报收 11252 点,上涨 0.64%;创业板报收 2207 点,上涨 1.86%。电气设备子板块中,风电上涨 3.8%,光伏上涨 3.2,发电设备上涨 1.8%,新能源汽车上涨 0.2%,锂电池上涨0.1%,工控自动化下跌 0.8%,核电下跌 6.3%。个股方面,涨幅前五分别为,*ST 湘电上涨 18.5%、亚玛顿上涨 18.2%、*ST 银河上涨 17.8%、通达动力上涨 16.7%、*ST 京城上涨 16.1%。
产业链价格跟踪
新能源车方面,锂电池市场渐入佳境,主要靠储能及小动力市场带动,动力电池市场需求恢复较慢,价格弱势维稳。硫酸钴价格 4.85 万元/吨价格较上周下降 1.02%,电解钴 25.90 万元/吨,价格较上周上涨 0.78%。三元正极 523,622 和 811 型价格分别为 11.25,13.75 和 17.25 万元/吨,622 型和 811 型价格较上周分别下跌 3.51%和 6.50%。
光伏方面,受国内抢装项目带动,需求持续向好,除组件环节价格竞争较为激烈外,其余环节价格保持稳定。组件方面,多晶一二线价格为 1.38 和 1.29 元/W,分别较上周下跌 2.13%和 2.27%,单晶价格为 1.52 元/W,下跌 1.94%。
新能源方面, 5 月新能源车产销量分别为 8.4/8.2 万辆,环比分别增长5.0%/13.9%,整体销量延续 3 月以来的逐月回升趋势。随着叠加政策加码以及新车型上市,预计 7 月销量有望同比转正。

 
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